倪澤望談“從源頭創新支持獨角獸成長”。深創投供圖

記者 趙廣立

近日，科創板開市兩周年峰會在上海舉行。會上，深圳市創新投資集團（以下簡稱深創投）獲評“2021年最佳科創領域私募股權投資機構”。據了解，這家由深圳市政府出資并引導社會資本出資設立的創投機構，已有23家已投企業在科創板上市。其中，以奇安信、英科再生、復旦微電等為代表的科創板上市企業，上市前都是各自領域的“獨角獸”。

獨角獸企業擁有獨創性或顛覆性技術、難以復制的商業模式，常被視為“新經濟的開拓者”。獨角獸企業的多寡已成為衡量一個國家和地區營商環境、創新能力與創新生態的重要風向標。

深創投為何總能投中獨角獸？

60%以上“玩兒”的是硬科技

“60%以上的獨角獸企業都是硬科技企業。”深創投董事長倪澤望介紹說，硬科技獨角獸企業的典型特征有3個：對生產生活具有顛覆性影響、具有極高的門檻、需要長期研發投入。

倪澤望指出，硬科技獨角獸廣泛分布于大數據、智能硬件、云計算、人工智能、新能源、新造車、智能醫療、新材料、信息安全、芯片等領域。而能夠在這些前沿領域做“弄潮兒”，背后的團隊也有著鮮明特質：高學歷、名校、連續創業、頭部企業經歷、10年以上工作經驗。

據一項對2005年以來在美國創立的195家估值超過10億美元的初創企業的調查顯示，創始團隊50%的創始人有10年以上工作經驗，科技類創始人通常有10年經驗，醫藥類通常有28年工作經驗；此外，有連續創業經歷的占60%，這其中又有70%的人有過至少一次成功的創業經歷。

“這些研究反映了獨角獸成長的一些要素。”倪澤望透露，中國獨角獸企業的管理者們通常學歷較高，“其CEO‘碩士及以上學歷’占比約78%”。

只有技術當不好獨角獸

硬科技的獨角獸，技術能力當然首屈一指。但倪澤望認為，只有技術是當不好獨角獸的。

“首先，要通過足夠差異化的產品與現有企業競爭。”倪澤望說，通常而言，一開始就做顛覆性產品難度極高，因為需要培育市場、教育消費者。現實是，65%以上的獨角獸產品只是從別人手中分一杯羹，并沒有創造新的市場，需在存量市場中重新創造機會。“如何通過產品這一核心獲得競爭優勢？那就要足夠差異化。”

光有技術不夠，好的技術還需要好的商業模式、合適的應用場景。“‘技術+場景’的組合已是硬科技獨角獸企業利器。”倪澤望舉例說，前幾年人工智能、AR/VR是產業的風口，但在人工智能領域中真正能夠落地、持續成長的最成功的場景只有安防；而AR/VR領域在三四年前的熱度也非常高，但很難找到落地的應用場景。

“所以說，開創一項技術，一定要找到當下的應用場景，‘技術+場景’俱備是硬科技獨角獸成長的秘籍。”倪澤望說。

此外，倪澤望認為，在獨角獸起步階段，也需要適度的資源導入。就如自動駕駛的發展需要新能源汽車、人工智能、5G的同步推進一樣，產品要獲得好的發展，必須要有產業配套資源導入，并且上下游配套產業基礎同步發展。同時，還要有市場資源導入，“再好的項目、再好的產品沒有市場資源，也很難推廣”。

支持獨角獸的四個維度

對于“如何從源頭抓起支持獨角獸”這個問題，倪澤望認為需要從育人才、搭平臺、給政策、用資本四個維度上統籌支持。

“培育獨角獸，首先要抓人才建設。”倪澤望表示，這其中包括兩個維度：一是要在高校里培育創業精神，二是創造環境吸引優秀的創業人才。

倪澤望說，培育創新創業人才最成功的是斯坦福大學——一項關于美國各大學畢業生創業及獲得風險投資情況的數據顯示，2006年到2018年6月，斯坦福1178位畢業生創辦1015家企業，融資總金額288億美元，居于全美榜首。相比而言，國內高校的差距很明顯，“國內還沒有一所大學在這方面可與斯坦福大學匹敵”。

育才與引才并舉。倪澤望認為，創造環境吸引優秀的創業人才也很重要，這包括吸引跨國公司高管人才、世界頂級公司人才、連續成功創業者等，這些人才往往能夠成為獨角獸企業的締造者。

在倪澤望看來，搭建科技成果云平臺、建立職業經理人市場是支持獨角獸成長更為關鍵的一環。

“我們可以探索搭建科技成果云平臺，由專門團隊運營，將高校院所的科技成果上云，并通過會員的形式吸納上市公司、企業、創投機構等；通過平臺運營方分析、遴選有商業價值的科技成果，對接給平臺會員進行科技成果轉化。”倪澤望認為，這是破題科技成果轉化難題可探索的路徑之一。

此外，他提出要加強職業經理人培養、建立技術轉化中心。“國外在這方面有很多成熟的方法，我國也很重視，但是效果還不明顯。”他認為，高校院所作為創新源頭，這個“發動機”在我國還沒有真正啟動。“如果這個‘發動機’啟動了，我們的科技創新、科技成果轉化將取得更好的效果。”

獨角獸的成長離不開資本的支持。有統計顯示，超過90%的獨角獸企業都接受了風險投資，獲得資本支持；多數獨角獸企業持續獲得資本支持，融資金額多在2億~4億美元，醫藥類、互聯網類融資金額甚至高達10億美元以上。

“在培育獨角獸方面，資本的嗅覺是敏銳的，資本的專業判斷能力也是值得肯定的。因此，要大力支持創業投資的發展。”倪澤望說。

倪澤望提出，一方面要確保已設立的政府引導資金出資到位，鼓勵銀行、保險甚至家族辦公室投資創投基金，加大創投資本供給；另一方面，要優化創業投資稅收體系，選擇契合創投行業特點的征稅方式，降低創業投資的稅負。

在政策維度，倪澤望則建議，要針對獨角獸特點，為獨角獸成長提供足夠的政策支持。

一是鼓勵加大科技研發，引導為科技創新企業發展提供更多資金支持；二是要鼓勵科技成果轉化，加大知識產權保護力度，提高重點產業市場準入的便利化水平；三是對符合產業政策的企業產品給予政府采購支持；四是設立專項扶持資金。

“尤其是在市場采購方面，政府給予一定的關注、支持，這對潛在獨角獸企業的成長會很有幫助。”倪澤望說。